Galaxy 2024年Q4加密风投洞察：加密VC挑战依旧重重

2024年加密货币市场取得了显著增长，总市值同比增幅达88%，其中比特币市值增长尤为突出。市场热点经历了从Memecoin到人工智能代理（AI agents）加密货币的转换。然而，尽管市场整体发展态势良好，加密货币领域的风险投资（VC）仍然面临艰难局面。上一轮热门领域如去中心化金融（DeFi）、游戏、元宇宙和非同质化代币（NFT）等，要么关注度降低，要么发展已趋成熟，新创企业面临更激烈的竞争。

尽管面临诸多挑战，加密货币风险投资在2024年仍取得了一定增长，全年投资总额达115亿美元。第四季度投资额为35亿美元，环比增长46%。早期阶段交易吸引了最多的资本投资。稳定币公司筹集资金最多，其次是基础设施和Web3初创企业。美国初创企业获得的投资资金最多，按交易数量计算也位居首位。然而，资金配置者对专注于加密货币的风险投资基金的兴趣有所下降，新基金数量停滞不前。预计随着比特币和数字资产机构化程度的提高，以及新监管环境的出现，2025年风险投资活动和关注度可能会显著回升。